Фарминг ликвидности основывается на концепции пулов ликвидности. Пулы ликвидности — это смарт-контракты, которые содержат резервы двух или более токенов. Пользователи amm это (или “провайдеры ликвидности”) вносят свои токены в эти пулы, предоставляя ликвидность для торговых операций на платформе.

Как заработать на пуле ликвидности

Чтобы стать поставщиком ликвидности, нужно внести активы в пул через децентрализованную биржу (DEX) или другой сервис. После внесения активов начинается получение комиссии за торговлю, пропорциональной внесенному соотношению активов. Одним из следующих шагов развития пулов станет создание приложений, поощряющих различные формы поведения при распределении прибыли. Такой софт позволит уменьшать доходность одного нового криптовалютный кошелёк коина для получения прибыли другим монетам, которые уже укрепились на рынке криптовалют.

Концентрированная ликвидность: как работает решение проблем DeFi-пулов

По состоянию на ноябрь 2022 года токен UNI торгуется по цене $5,80, а капитализация составляет $4,4 млрд. Суммарная эмиссии UNI — 1 млрд, из которых 762,2 млн находится в обороте. Комиссии за свопы могут меняться для каждого пула и устанавливаются сообществом.

Как формируется пул ликвидности

Если пользователь покупает любой токен в пуле, например ETH в пуле ETH/USDT, используя при этом USDT, то стоимость ETH увеличивается, так как его становится меньше. Но общий показатель K должен оставаться неизменным, что как раз и обеспечивается алгоритмически. Каждая сделка в пуле влияет на обменный курс в результате механизма, известного как автоматический маркет-мейкер (AMM).

Покупка такого фейк-токена практически равноценна потере денег — ни продать по рыночной цене, ни использовать в пуле ликвидности его не получится. Можно удалить всю сумму из пула ликвидности или только часть. Обратите внимание, что ETH после удаления из пула можно получить в виде обернутых токенов WETH, если включить соответствующую опцию.

Стать провайдером может любой желающий при наличии одинакового количества монет конкретной торговой пары. Пулы ликвидности – одна из основополагающих технологий в DeFi-среде. Их юзкейсы включают автоматизированные маркет-мейкеры, протоколы кредитования, майнинг ликвидности/доходное фермерство, синтетические активы, ончейн-страхование, блокчейн-игры и многие другие. Иными словами, любые практики, где требуется моментальный доступ к финансам без участия контрагентов. Но высокое проскальзывание – не самый худший из возможных сценариев.

Как и многие децентрализованные протоколы, Uniswap изначально был разработан на базе блокчейна Ethereum, но позднее команда создала смарт-контракты для сетей Polygon, Optimism, Arbitrum и Celo. Подобно фондовому рынку, криптовалютные биржи, а именно Coinbase, Gemini, Kraken, Binance и т. Д., используют концепцию книги ордеров, позволяющую трейдерам участвовать в ордерах на покупку или продажу.

Во-первых, она обеспечивает трейдерам возможность быстрого входа и выхода из позиций, снижая риски и улучшая торговые возможности. Во-вторых, ликвидность привлекательна для инвесторов, повышая надежность и стабильность. Существует несколько ролей, задействованных в работе пулов ликвидности. Поэтому делать корректные расчеты достаточно трудно из-за постоянного изменения стоимости монет, их соотношения в пуле и других переменных. Каждый пул имеет несколько показателей, на которые необходимо обращать внимание при выборе места, куда стоит инвестировать собственные активы.

Непостоянными убытки считаются до тех пор, пока они не реализованы, то есть активы не выведены из пула. Если при этом соотношение активов в пуле вернется к исходному состоянию (10 ETH к 1000 USDT), и мы выведем криптовалюты из пула, непостоянных убытков не будет. Доход, начисляемый поставщикам ликвидности в виде комиссии за свопы пропорционально доле их вложений, поступает в тот же пул ликвидности. Чтобы вывести криптоактивы из пула вместе с начисленными ревордами, поставщики ликвидности сжигают LP-токены. Эти LP-токены можно добавлять в специальные пулы для фарминга и использовать на других платформах, кроме Uniswap.

В блокчейне пул ликвидности — это то же хранилище активов, но средства заблокированы они на счету специального смарт-контракта. Полученные монеты используются для обеспечения торговой активности. Второе важное свойство децентрализованных бирж — доступность и отсутствие ограничений, которые обычно устанавливают централизованные платформы.

• Их преимущества перекликаются с преимуществами DeFi-среды в целом.
• Благодаря ему функционируют децентрализованные биржи, кредитные платформы и большинство децентрализованных приложений.
• Если бы мы просто холдили ETH и USDT в кошельке, то сумма в портфеле составила бы $3000.
• Централизованные биржи действительно имеют высокий уровень ликвидности, что облегчает беспрепятственную  куплю-продажу активов, но это неэффективно для мира децентрализованных финансов.
• Среди самых популярных DEX, использующих пулы ликвидности — SushiSwap на Ethereum и PancakeSwap на Binance Smart Chain.
• В июле Uniswap Labs представила UniswapX — протокол агрегирования ликвидности с децентрализованных бирж с открытым исходным кодом.

Пулы DEX состоят из двух монет, пользователи пополняют активы на равную стоимость. Если площадка добилась идеального баланса при соотношении 50/50, то пропорциональные вложения позволят поддерживать идеальную среду для торговли. Соотношение активов в предоставленной паре будет меняться в зависимости от того, к какой границе диапазона ближе в текущий момент цена. За несколько дней заявленные в момент входа в пул привлекательные 500% годовых могут уменьшиться в несколько раз. Чтобы посмотреть график и дополнительные данные, выбираем интересующий нас актив и кликаем по нему.

Речь идет о ситуации, когда цены активов в пуле ликвидности существенно отличаются от тех, что были при депонировании средств в пулы. При сильных движениях рынка иногда выгоднее просто держать монеты в кошельке, чем блокировать их в смарт-контрактах для получения пассивного дохода. Пул ликвидности (с англ. Liquidity Pool) – совокупная масса монет или токенов на смарт-контракте, доступная для децентрализованной торговли, финансирования, кредитования и других операций. Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями и обеспечивают ликвидность на децентрализованных биржах (DEX). Одним из печально известных примеров лже-токенов является TBTC на Binance Smart Chain.

Это значит, что ликвидность формируется не путем распределения заявок покупателей и продавцов, а за счет алгоритмической торговли. Uniswap использует набор смарт-контрактов, которые определяют способ создания пулов ликвидности — их подробно разберем в разделе «Пулы ликвидности — что это и как они работают? Такие убытки называют «непостоянными», потому что стоимость активов в пуле все еще может достичь паритета со значениями более широкого рынка. Убыток становится «постоянным» лишь в том случае, если поставщики ликвидности выходят покидают пул при возникновении IL. Ключевым элементом сегмента децентрализованных финансов (DeFi) являются пулы ликвидности.

Концентрированная ликвидность — одна из главных функций третьей версии протокола, которую стремилась реализовать команда Uniswap Labs. Чтобы обменять монеты на DEX не обязательно нужен пул из них. Алгоритмы большинства децентрализованных бирж сами связывают несколько пулов на своей площадке и производят обмен. Как обсуждалось выше, в мире централизованной биржи важную роль играет книга заказов, которая получает поддержку со стороны маркет-мейкеров для поддержания ликвидности рынка.

При этом основная стратегия в таких условиях — правильно выбрать ликвидную торговую пару с высоким объемом торговли, чтобы максимизировать доходы от комиссий. Однако важно помнить, что при неправильном выборе пары может возникнуть риск остаться с неликвидным активом, если интерес к торговле данной парой ослабнет, и объем транзакций снизится. Влияние ликвидности на цены криптовалют является значительным. В условиях низкой ликвидности даже маленькие сделки могут вызвать резкие колебания цен. Наоборот, высокая ликвидность обычно сглаживает колебания цен.